By David Parra / Associate state director — AARP Arizona

Social Security provides several benefits, including retirement, disability and survivor benefits, among others. Regarding beneficiaries, some relatives of the eligible person (spouses, former spouses, children and even parents) could also receive benefits, provided certain requirements are met. In this article our focus will be on retirement benefits.

With the issue of retirement many questions arise, such as: what requirements must I meet to be eligible for benefits, how much will my benefit be, at what age can I retire, who else is eligible for benefits.

To qualify for retirement benefits one needs to accumulate 40 credits, which can be achieved by working and paying taxes (FICA or SECA) for at least 10 years. If a spouse does not accumulate the required 40 credits and is therefore ineligible for benefits, he or she may become eligible based on the spouse who has the 40 credits. However, he or she is only entitled to a maximum benefit of 50 percent of the maximum amount his or her spouse is eligible for. When both spouses accumulate the required credits, both can claim their own benefit, or up to the equivalent of 50 percent of the maximum amount their spouse is eligible for — whichever is greater, but not both. Be aware that in order for someone to apply for retirement benefits based on a spouse’s eligibility, the spouse must apply for benefits first.

Retirement benefits are calculated based on years worked and wages earned. A formula that takes into account the 35 years with the highest earnings is used. When a person works less than 35 years, zero income is recorded for every year not worked shy of the 35 years, which reduces the benefit amount. The more years we work and the more wages we earn, the greater the benefit will be. This explains why some people receive a larger benefit than others.

Regarding when to retire, we need to know that there is early retirement, retirement at full retirement age and delayed retirement. The full retirement age is from 65 to 67 depending on one’s birth year. For those born in 1937 or earlier, full retirement age is 65. For those born from 1938 to 1942, two months are added for each year. For those born from 1943 to 1954, the age is 66. From 1955 to 1959, two months are added per year. And for those born in 1960 or later, full retirement age is 67.

Early retirement begins at age 62, but the benefit is reduced by 25 percent. For example, if someone who was to receive $1,000 per month at full retirement age elects to receive Social Security at 62, the benefit will be reduced to about $750 per month. If a spouse was to request benefits based on the credits of his or her spouse, the applicant would receive $500 at full retirement age, and about $350 at early retirement (the reduction ratio changes based on when early retirement benefits are requested in relationship to the full retirement age). Additionally, those who opt for early retirement and decide to continue to work after retiring should know that if their wages exceed $15,400 (in 2014), there will be a reduction of $1 in benefits for every $2 earned in excess of the earnings limit. However, when that person reaches the year of full retirement age, the reduction changes to $1 in benefits for every $3 in wages, and the earnings limit increases to $41,400 (in 2014). The limit is removed in the month an individual reaches full retirement age. The reduction of benefits does not apply to those who retire at full retirement age and choose to continue to work no matter how much they earn.

In an upcoming article we will continue reviewing the retirement benefit —  in particular, retiring at full retirement age and delayed retirement. Subsequently, we will explain what other relatives could be eligible for what benefits and what the requirements are.

Finally, for more information about the details of what is described in this article and many other topics, visit www.socialsecurity.gov or call 1-800-772-1213.

— David Parra is the associate state director of AARP Arizona. He currently runs a statewide, volunteer-based educational program on ACA, Medicare and Social Security. He can be reached via email at dparra@aarp.org or by calling 480-414-7637 for more information. Ask David from AARP: www.facebook.com/askdavidfromaarp

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El Seguro Social: beneficios de jubilación – Parte 1

Por David Parra / Director Asociado de AARP Arizona

El Seguro Social ofrece varias prestaciones entre las que figuran los beneficios de jubilación, por discapacidad y de sobreviviente. En cuanto a beneficiarios, algunos familiares de la persona elegible (cónyuges, ex cónyuges, hijos, e inclusive, padres) podrían recibir beneficios, siempre y cuando reúnan los requisitos correspondientes. En este artículo ofreceremos detalles sobre el beneficio de jubilación.

Cuando se habla de jubilarse surgen varias preguntas: qué requisitos debo cumplir para tener derecho a beneficios, de cuánto será mi beneficio, a qué edad puedo jubilarme, quién más puede beneficiarse.

Para tener derecho a beneficios de jubilación es necesario acumular 40 créditos, lo cual se puede lograr trabajando y pagando el impuesto (FICA o SECA) por un mínimo de 10 años. Cuando en una pareja uno de los cónyuges no logra acumular sus 40 créditos y por ende no es elegible para beneficios, dicho cónyuge podría hacerse elegible en base al cónyuge que tiene los 40 créditos, pero sólo tendrá derecho a un beneficio máximo equivalente a 50% de la cantidad máxima a la que tiene derecho su pareja. Cuando los dos cónyuges acumulan los créditos requeridos, ambos pueden reclamar su propio beneficio, o hasta un equivalente a 50% del beneficio máximo al que tiene derecho su pareja; lo que sea mayor, mas no ambos. Téngase presente que para que una persona pueda solicitar beneficios de jubilación en base a la elegibilidad de su cónyuge, el cónyuge debe de reclamar sus beneficios primero.

El beneficio de jubilación se calcula en base a años trabajados y ganancias obtenidas. Se emplea una fórmula que toma en cuenta los 35 años de trabajo con mayores ganancias. Si se trabaja menos años, el Seguro Social reportará cero ingresos en cada año no trabajado de los 35 que se toman en cuenta, lo cual reduce la cantidad del beneficio. Entre más años se trabajan y más ganancias se obtienen, mayor es el beneficio. Esto explica por qué algunas personas reciben un beneficio mayor que otras.

Con respecto a cuándo jubilarse, está la jubilación temprana, la jubilación a la edad plena y la jubilación aplazada. La edad plena de jubilación va de 65 a 67 años dependiendo del año en que nacemos. Para los nacidos en 1937 o antes, la edad plena es 65 años. De 1938 a 1942, se agregan dos meses por año. Para los que nacieron de 1943 a 1954, la edad es 66 años. De 1955 a 1959, se agregan dos meses por año. Y para los nacidos en 1960 o después, la plena edad de jubilación es 67 años.

La jubilación temprana comienza a los 62 años, pero el beneficio es reducido un 25%. Por ejemplo, alguien que recibiría $1000 por mes a la edad plena, recibirá alrededor de $750 si decide jubilarse a los 62. Si uno de los cónyuges solicitara beneficios en base a los créditos del otro, el solicitante recibiría $500 a la edad plena de jubilación y aproximadamente $350 si se jubila temprano (el porcentaje de reducción cambia en base a cuándo se solicita la jubilación temprana con relación a la plena edad de jubilación).

Además, los que optan por la jubilación temprana y deciden seguir trabajando después de jubilarse deben de saber que si sus ganancias superan los $15,400 (en 2014), habrá una reducción de $1 en beneficios por cada $2 que ganen por encima del límite de ganancias. Cuando la persona llega al año de su plena edad de jubilación, la reducción cambia a $1 en beneficios por cada $3 de ganancias, y el límite de ganancias aumenta a $41,400 (en 2014). El límite se elimina en el mes en que la persona cumple la edad plena de jubilación. La reducción de beneficios no aplica a los que solicitan beneficios de jubilación a la edad plena y deciden seguir trabajando; sin importar cuánto ganen.

En un artículo subsiguiente continuaremos repasando el beneficio de jubilación, en particular, la jubilación a la edad plena, así como la jubilación aplazada. Posteriormente, explicaremos qué otros familiares podrían ser elegibles para qué beneficios y cuáles son los requisitos.

Finalmente, recuerde que se puede obtener información sobre los pormenores de lo descrito en este artículo, y sobre muchos otros temas ingresando a www.segurosocial.gov, o llamando al 1-800-772-1213.

— David Parra es Vice Director de AARP Arizona. Actualmente implementa un programa educativo sobre los temas de la Ley de Salud, Medicare y Seguro Social. El programa se lleva a cabo en todo el estado a través de voluntarios. Para mayor información, comuníquese con él escribiendo a dparra@aarp.org o llamando al 480-414-7637. Preguntale a David de AARP: www.facebook.com/askdavidfromaarp